【大河财立方 记者 张克瑶 实习生 蓝晓宇】 为了在更大范围内服务更多存在天气风险管理需求的市场主体，更好实现气象与金融在服务实体经济中的深度融合应用，近日，由大连商品交易所(以下简称大商所)主办，建信期货、太保产险协办的温度指数应用项目宣导班在北京举办。
近两年来，“中央气象台-大商所温度指数”得到了市场的广泛关注。大河财立方记者在宣导班上了解到，2023年以来，期货公司、保险公司等金融机构已开展了5个挂钩该温度指数的商业应用试点项目。通过一批试点项目，参与机构逐步探索出天气指数及其衍生品服务实体产业的路径，为产业经营主体应对高温减产、寒潮冻害等天气风险提供了新的思路。
太保产险副总经理、太安农险研究院院长宋建国介绍，太保产险和建信期货合作，积极应用“中央气象台-大商所天气指数”，针对北京市平谷区的桃树，提供寒潮事故风险保障并进行天气指数场外衍生品风险对冲，将“保险+期货”创新模式适用范围扩展至桃树这一非期货品种。
建信期货党委副书记、总裁葛文杰以“三个创新”评价试点项目，一是标的的创新，二是覆盖农产品品种的创新，三是对冲模式的创新。
国家气象中心副主任章建成认为，我国是气象灾害最严重的国家之一，近年来因气象灾害造成的直接经济损失平均高达3300多亿元，是美国的两倍之多。加快发展金融气象服务，拓展专业气象服务新赛道，尽快形成气象服务的新质生产力，提升国家金融风险管控能力，具有很强的现实基础和行业需求。
在太保产险三农创新研发中心经理刘易看来，“温度指数保险+衍生品”使得“靠天吃饭”的企业和农户由天气风险的被动承受者转变为天气风险的主动管理者，将适用品种从有限的期货品种扩展到受气象波动影响的众多非期货品种，有效契合农户最迫切的一般天气风险保障需求。同时，作为创新型“再保险”途径，也为保险公司气象风险的转移提供了新思路。
在该项目的温度指数场外衍生品设计中，建信商贸采用了每日观察看跌期权，当保险期间任何一天标的下跌至触发值时，即可锁定对于投保人的赔付金额。
建信商贸衍生品部联席总经理金士星认为，巨灾保险产品比较适用于应对低频度的重大灾害性天气;而针对高频度、一般性的气象风险，使用挂钩天气指数的衍生品作为风险管理工具则更具成本优势，气温变化对农作物产量的影响正是其中一个典型场景。除了此次项目中使用的产品结构外，各种定制化的天气指数期权、远期、掉期及其组合，将能够在未来适用于更多行业、期限和风险场景的需要。此外，未来温度指数期货如果能够上市，交易对手更多，风险对冲和管理的效率还会得到进一步提高。
据大商所相关专家介绍，事实上，国际天气衍生品市场诞生于20世纪90年代，与天气指数保险基本上同时诞生，从发展规律来看，是由场外需求先行随即发展至场内的。1997年，美国两家能源公司签订了全球首个场外天气互换，随后在1999年，美国芝加哥商业交易所（CME）率先将天气衍生品引入场内进行交易。目前，国际市场已呈现出天气衍生品和天气保险指数保险互促共进的良好生态，形成了包括保险、巨灾债券、天气衍生品的立体化风险管理体系，实体经营主体和保险机构已经成为参与的主要力量。
在我国，天气衍生品的探索实践已拉开序幕，也期待在未来天气衍生品市场及其相关产品应用模式能够为产业界、金融界带来更大的惊喜。
